取引前に知っておくべきこと
トレーディングルール 比較
23社のprop firmにおけるdrawdown、許可される戦略、制限事項を比較
1日のDrawdown
最大3～5%/日
最大Drawdown
合計6～12%
時間制限
最低取引日数
利益目標
8～10%が必要
Prop FirmのTrading Ruleを理解する
すべてのプロプライエタリtrading firmは、リスクを管理し、資本を保護するために設計された厳格なtrading ruleのセットを施行しています。チャレンジ評価を試みている場合でも、すでに資金提供された口座で取引している場合でも、これらのルールを理解することは、成功するための最も重要な要素です。1つのハードルールに違反した場合でも、即時口座解約となり、チャレンジ料金または保留中のpayoutが没収される可能性があります。事実上すべてのprop firmで最も重要な2つのルールは、1日のdrawdown制限と最大drawdown制限です。
1日のdrawdown制限は、特定のtrading dayの最大損失を制限し、通常は1日の開始エクイティの3%から5%の間です。口座が1回のセッション内でこの金額だけ減少した場合、すべてのポジションは自動的に清算され、翌日まで取引をロックアウトされる可能性があります。最大（または合計）drawdownは、口座全体の全体的な損失しきい値であり、通常は6%から12%の間に設定されます。この制限をいつ超えても、チャレンジは失敗するか、資金提供された口座は直ちに解約されます。
Static vs. Trailing Drawdown
Prop tradingで最も誤解されている概念の1つは、static drawdownとtrailing drawdownの違いです。Static drawdownは、初期残高から計算され、決して変更されません。開始残高が$100,000で、最大drawdownが10%の場合、口座がどれだけ増えても、失格しきい値は$90,000に固定されたままです。ただし、trailing drawdownは、記録された最高エクイティとともに上方へ移動します。エクイティが$108,000でピークに達した場合、trailing stopは$98,000に上昇し、未実現の利益を新しいリスク境界としてロックします。これにより、trailing drawdownは大幅に制限が厳しくなり、利益をロックするための規律あるアプローチが必要になります。
多くの経験豊富なトレーダーは、チャレンジフェーズでtrailing drawdownを使用している場合でも、資金提供された口座でstatic drawdownを提供する企業を特に探しています。一部の企業は、チャレンジ中にdrawdownがtrailingするが、資金提供されるとstaticに変換される「利益目標までtrailing」モデルを宣伝しています。チャレンジを購入する前にこれらのニュアンスを理解することで、お金とフラストレーションの両方を節約できます。
戦略の制限：できることとできないこと
Drawdownルールに加えて、prop firmは、取引アプローチに大きな影響を与える可能性のあるさまざまな戦略制限を課しています。一般的な制限は次のとおりです。
- News tradingの制限—一部の企業は、NFP、FOMC、CPIデータなどの主要な経済発表の2〜5分以内にポジションをオープンまたはクローズすることを禁止しています。
- Expert Advisors（EA）およびbot—多くの企業は自動取引を許可していますが、その戦略がオリジナルであり、複数の口座またはトレーダー間で共有されていないことを要求しています。
- コピー取引—ほとんどの企業は、prop口座間での取引のコピーを禁止していますが、個人ブローカー口座からのコピーを許可する企業もあります。
- ヘッジング—同一の金融商品で反対のポジションを建てることは、一部の会社では許可されていますが、禁止している会社もあります。
- スキャルピング—ほとんどの会社がスキャルピングを許可していますが、ティック・スキャルピングやレイテンシー・アービトラージを防ぐために、最低取引時間（通常1〜2分）を設けている会社もあります。
- 週末およびオーバーナイトのポジション保有—金曜日の市場終了前、または各取引日の終了前に、すべてのポジションを決済する必要がある会社もあります。
チャレンジを購入する前に、必ず会社の利用規約で戦略の制限を確認してください。このページの比較表では、各社で許可されている戦略が一目でわかるように表示されており、ご自身の<bold>trading</bold>スタイルに合った会社をすばやく見つけることができます。自動売買戦略を使用する場合や、<bold>news trading</bold>中に取引する場合は、これらの特定のルールでフィルタリングすることで、予期せぬ口座解約を回避できます。
利益目標と最低取引日数
ほとんどのチャレンジ評価では、設定された取引日数内に利益目標（通常、フェーズ1で8％、フェーズ2で5％）を達成する必要があります。最低アクティブ取引日数（通常3〜10日）の要件は、トレーダーが単に幸運な取引に頼るのではなく、一貫性を示すことを保証します。一部の新しい会社では、最低日数の要件をなくし、「即時資金調達」または迅速な評価プログラムを提供しています。魅力的ですが、これらのプログラムには、評価期間の短縮を補うために、より厳しい<bold>drawdown</bold>制限またはより高い手数料が伴うことがよくあります。
利益目標、<bold>drawdown</bold>制限、および時間的制約の間の相互作用を理解することは、実行可能な<bold>trading</bold>プランを開発するために不可欠です。寛大な最大<bold>drawdown</bold>が12％であるものの、わずか5取引日で10％の利益目標を掲げる会社は、30日間で8％の目標で10％の最大<bold>drawdown</bold>を提供する会社とは、非常に異なるリスクプロファイルを作成します。当社の比較ツールを使用して、これらのパラメーターを個別にではなく、まとめて評価してください。
に関するよくある質問 トレーディングルール
Prop tradingにおける1日のdrawdown制限とは何ですか？
1日のdrawdown制限とは、1回のtrading dayで口座が失うことのできる最大額であり、通常は1日の開始残高またはエクイティのパーセンテージとして表されます。ほとんどのprop firmは、これを3%から5%の間に設定しています。この制限に達すると、すべての未決済ポジションは自動的に決済され、翌日まで取引できなくなります。一部の企業は、1日のdrawdownを午前0時（サーバー時間）の開始残高から計算しますが、1日の中で最も高いエクイティポイントを使用する企業もあります。エクイティベースの計算はより制限が厳しく、たとえ1日を損益分岐点で終えたとしても、反転した勝ちトレードが1日の制限を引き起こす可能性があるため、企業がどちらの方法を使用しているかを理解することが重要です。
Trailing drawdownとStatic drawdownの違いは何ですか？
Static drawdownは、初期の開始残高から計算され、決して変動しません。たとえば、$100,000から開始し、最大drawdownが10%の場合、残高がどれだけ増えても、エクイティが$90,000を下回ると口座は失格となります。一方、Trailing drawdownは、最高エクイティポイントを上方へ追跡します（ただし、決して下方には戻りません）。エクイティが$105,000に達すると、trailing stopは$95,000に移動します（依然として新しい高値より10%下）。これは、trailing drawdownが大幅に制限が厳しく、収益性の高いトレードが下限を引き上げることを意味します。一部の企業は、チャレンジフェーズ中にtrailing drawdownを使用しますが、資金提供された口座ではstatic drawdownに切り替えます。これは、企業を比較する際に注目すべき大きな利点です。
高インパクトニュースイベント中に取引できますか？
それは完全に企業によって異なります。一部のprop firmは、常に無制限のnews tradingを許可していますが、NFP（Non-Farm Payrolls、非農業部門雇用者数）、FOMC金利決定、CPI発表、中央銀行の講演などの高インパクトイベントの前後で制限を課す企業もあります。典型的な制限としては、主要なニュース発表の2～5分前後に新しいポジションをオープンしないことが挙げられます。news tradingを制限する企業は、極端なボラティリティがスリッページや異常な価格変動を引き起こし、リスク管理が予測不可能になる可能性があるため、そうしています。news tradingが戦略の中核である場合は、チャレンジを購入する前に、企業が明示的に許可していることを常に確認してください。上記の比較表は、各企業のnews tradingポリシーを示しています。
Expert Advisors（EA）およびtrading botは許可されていますか？
多くのprop firmは、Expert Advisors（EA）、自動trading bot、およびアルゴリズム戦略の使用を許可していますが、すべてではありません。EAを許可する企業は通常、その戦略があなた自身のものであり、他の数百人のトレーダーが使用する広く共有または購入されたbotではないことを要求します。懸念されるのは、複数の口座からの同一の取引パターンが「グループ取引」または口座管理としてフラグ付けされる可能性があり、これはほとんどの企業の条件に違反するということです。一部の企業は、高頻度取引（HFT）、レイテンシーアービトラージ、またはティックscalping botなどの特定の種類の自動化も禁止しています。自動取引に依存している場合は、企業が独自の戦略を必要とするかどうか、取引実行速度を制限しているかどうか、およびロットサイズまたはポジション頻度に関する特定のルールがあるかどうかを確認してください。
コピー取引とは何ですか？また、prop firmによって許可されていますか？
コピー取引とは、ある口座から別の口座へ、あなたの個人口座、シグナルプロバイダー、または別のトレーダーから取引を複製することを意味します。ほとんどのprop firmは、チャレンジ口座または資金提供された口座間でのコピー取引を厳しく禁止しています。たとえ両方の口座があなたのものであってもです。その理由はリスク管理です。1人のトレーダーまたはシグナルが複数の資金提供された口座を管理している場合、1回の悪いトレードが多くの口座で同時に損失を引き起こす可能性があります。一部の企業では、あなたの個人（prop以外）のブローカー口座からprop firm口座への取引のコピーを許可していますが、常に利用規約でこれを確認する必要があります。コピー取引を許可する企業は通常、あなたが他の誰かの戦略のサブスクライバーではなく、元のシグナルプロバイダーであることの証明を要求します。
Prop firmのtrading ruleに違反した場合、どうなりますか？
1日のdrawdown制限または最大drawdownを超えるなどのハードルールに違反すると、通常、即時口座解約となります。あなたのチャレンジ口座または資金提供された口座は閉鎖され、（チャレンジの場合は）支払われた手数料、または（資金提供された口座の場合は）将来のpayoutを没収します。ほとんどの企業は、ハードルールの違反に対して2回目のチャンスを提供していません。制限されたニュースウィンドウでの取引や、締め切りをわずかに過ぎてポジションを保持するなど、ソフトルールの違反は、企業ごとに異なる方法で処理されます。警告を発する企業もあれば、一時的な取引制限を課す企業もあれば、口座を完全に失格させる企業もあります。取引を開始する前に、どのルールが「ハードブリーチ」（即時失格）であり、どのルールが「ソフトブリーチ」（警告またはペナルティ）であるかを理解することが不可欠です。マーケティングページだけでなく、完全な利用規約を常に読んでください。
ポジションをオーバーナイトまたは週末に保持できますか？
オーバーナイトおよび週末の保持ポリシーは、prop firmによって大きく異なります。多くの企業は、forex、インデックス、およびコモディティのオーバーナイト保持を制限なしに許可しています。ただし、一部の企業は、ギャップリスクのために週末（金曜日のクローズから月曜日のオープン）にポジションを保持することを禁止しています。価格は金曜日のクローズと月曜日のオープンの間で大幅に変動する可能性があり、drawdown制限を超える大きな損失を引き起こす可能性があります。暗号通貨取引口座は、暗号市場が24時間年中無休で取引されるため、週末の制限から免除されることがよくあります。週末の保持を制限する企業は通常、金曜日の市場が閉まる前にすべてのポジションを自動的に決済します。swing tradingまたはポジションtradingがあなたのスタイルである場合は、選択した企業が複数日および週末の保持を明示的に許可していることを確認してください。上記の表は、各企業の週末保持ポリシーを示しています。
最低取引日数の要件は何ですか？
ほとんどのprop firmチャレンジでは、次のフェーズに進むか、payoutをリクエストする前に、最低限のアクティブな取引日数が必要です。一般的な最低日数は3日から10日の範囲です。「アクティブな取引日」とは通常、その日に少なくとも1つのポジションをオープンしてクローズしたことを意味します。このルールは、トレーダーが1回の大きなトレードで運良く合格し、一貫した能力を示すことなくチャレンジに合格するのを防ぐために存在します。一部の企業では、最低取引期間（たとえば、少なくとも2分間保持されたポジション）がある場合にのみ、その日をアクティブとしてカウントします。少数の企業は、最低日数要件を完全に削除し、トレーダーが最短1日で合格できるようにしています。これらは通常、「即時資金調達」または「迅速なチャレンジ」プログラムとして販売されています。最低日数が少ないほど、drawdownルールが厳しくなったり、手数料が高くなったりすることがよくあることに注意してください。