Este artigo foi redigido com assistência de IA e revisado pela nossa equipa editorial. É fornecido apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro.
As regras de drawdown são o aspeto mais incompreendido do prop trading. Escolher a empresa errada porque não entendeu como funciona o drawdown pode levar à perda da conta, mesmo com uma estratégia lucrativa. Este guia explica tudo.
O Que É Drawdown?
Drawdown é o montante máximo que a sua conta pode diminuir a partir de um ponto de referência antes de ser encerrada. Funciona como uma rede de segurança — ou um limite rígido — abaixo do qual a sua conta é automaticamente fechada.
Existem dois tipos principais: drawdown estático e drawdown trailing.
Drawdown Estático
Drawdown estático (também chamado de "drawdown fixo") significa que o seu limite de perda é calculado a partir do seu saldo inicial e nunca se move.
Como Funciona
Saldo inicial: $100,000
Max drawdown: 10% ($10,000)
Limite rígido: $90,000
Não importa o que aconteça — mesmo que o seu saldo atinja $150,000 — a sua conta só será encerrada se o capital cair abaixo de $90,000.
Cenário de Exemplo
- Início: $100,000 (limite: $90,000)
- Semana 1: Saldo cresce para $108,000 (limite ainda: $90,000)
- Semana 2: Semana má, cai para $99,000 (limite ainda: $90,000)
- Semana 3: Recuperação para $112,000 (limite ainda: $90,000)
- Semana 4: Saldo em $115,000 (limite ainda: $90,000)
Com drawdown estático, tem $25,000 de margem de manobra. Este é o tipo de drawdown mais favorável para os traders.
Empresas Que Usam Drawdown Estático
Drawdown Trailing
Drawdown trailing significa que o seu limite de perda sobe à medida que a sua conta cresce, bloqueando uma parte dos seus lucros. Nunca se move para baixo.
Como Funciona
Saldo inicial: $100,000
Trailing drawdown: 10% ($10,000)
Limite inicial: $90,000
À medida que o seu saldo aumenta, o limite aumenta com ele.
Cenário de Exemplo
- Início: $100,000 (limite: $90,000)
- Saldo atinge $105,000 → limite move-se para $95,000
- Saldo atinge $110,000 → limite move-se para $100,000
- Saldo cai para $104,000 → limite permanece em $100,000 (nunca se move para baixo)
- Saldo recupera para $112,000 → limite move-se para $102,000
Note o perigo: assim que o seu saldo atingiu $110,000, o seu limite moveu-se para $100,000. Agora, se tiver um drawdown, precisa de se manter acima de $100,000 — o seu saldo inicial original — para sobreviver.
Trailing Intraday vs. Fim do Dia
Trailing intraday: O limite atualiza a cada tick. Se o seu capital tocar brevemente em $115,000 durante uma negociação, mas fechar em $108,000, o limite já se moveu para $105,000.
Trailing de fim do dia (EOD): O limite só atualiza com base no saldo de fecho no final de cada dia de negociação. Picos intraday não afetam o limite.
O trailing EOD é muito mais favorável para os traders. Não é penalizado por executar negociações que têm lucros não realizados momentâneos.
Empresas Que Usam Drawdown Trailing
- FTMO (contas financiadas)
- A maioria das empresas de prop trading de futuros (Bulenox, My Funded Futures, TakeProfitTrader)
Estático vs. Trailing: Lado a Lado
| Aspeto | Estático | Trailing |
|---|
| Movimento do limite | Nunca se move | Sobe com o saldo |
| Risco após lucros | Diminui | Permanece constante ou aumenta |
| Melhor para | Swing traders, hold-and-grow | Scalpers, lucros diários consistentes |
| Pressão psicológica | Mais baixa | Mais alta |
| Vantagem da empresa | Menos protetor | Mais protetor |
A "Armadilha do Drawdown Trailing"
Aqui está o cenário que apanha a maioria dos traders:
- Começa com $100K e um trailing drawdown de 10% (limite: $90K)
- Negocia agressivamente e atinge $115K rapidamente
- O seu limite subiu para $105K
- Agora só tem $10K de margem — o mesmo que no início
- Mas a pressão psicológica é maior porque "ganhou" $15K
- Fica ganancioso ou complacente, tem uma sequência de derrotas
- Atinge $105K e perde a conta
Com drawdown estático, o seu limite ainda estaria em $90K, dando-lhe $25K de margem.
Qual É Melhor?
O drawdown estático é objetivamente melhor para os traders. Dá-lhe mais margem para respirar, reduz a pressão psicológica e não o penaliza por ser lucrativo.
O drawdown trailing existe porque protege a empresa. Garante que os traders não acumulem uma grande margem e depois apostem de forma imprudente.
Ao comparar empresas, considere sempre o tipo de drawdown como um fator importante. Uma empresa com um drawdown estático de 10% é mais favorável do que uma empresa com um drawdown trailing de 10%, mesmo que outros recursos sejam semelhantes.
Como Negociar Com Drawdown Trailing
Se escolher uma empresa com drawdown trailing:
- Esteja ciente do seu limite em todos os momentos — Acompanhe-o numa folha de cálculo
- Não persiga lucros agressivamente — Cada nova alta eleva o seu limite
- Retire os lucros cedo — Faça payouts assim que for elegível para bloquear os ganhos
- Use trailing EOD se disponível — Muito mais tolerante do que intraday
- Defina limites de stop pessoais bem acima do limite trailing
Conclusão
Entender o drawdown é não negociável para os prop traders. O drawdown estático dá-lhe mais liberdade e segurança. O drawdown trailing requer mais disciplina e consciência. Escolha o tipo que corresponde ao seu estilo de negociação e saiba sempre exatamente onde está o seu limite antes de fazer uma negociação.
Compare os tipos de drawdown em todas as empresas na nossa página de comparação de regras.
