自营交易行业提供两种主要的评估模式：一步式考核和两步式考核。对于寻求资金支持的交易者来说，选择哪一种模式是最重要的决定之一。每种模式都有其独特的优点和缺点，最适合哪一种取决于您的交易风格、风险承受能力、经验水平和时间范围。
本指南全面比较了两种评估类型，包括关于通过率、成本分析、获得资金的时间以及公司特定建议的真实数据。读完本指南后，您将确切地知道哪种考核类型适合您。
快速解答： 一步式考核更适合想要更快获得资金的经验丰富的交易者。两步式考核提供较低的每阶段利润目标，这使得有纪律的交易者在统计上更容易通过。最佳选择取决于您的一致性和风险偏好。
了解两种模式
什么是一步式考核？
一步式考核（也称为快速、急速或直接评估）要求您在收到注资账户之前满足一套标准：
- 达到一个利润目标（通常为 8-10%）
- 保持在drawdown限制内（每日和最大）
- 满足最低交易日要求（如果有）
- 一次通过——直接进入注资账户
| 参数 | 典型范围 |
|---|---|
| 利润目标 | 8-10% |
| 每日Drawdown | 4-5% |
| 最大Drawdown | 6-10% |
| 最低交易天数 | 0-5 天 |
| 时间限制 | 30 天到无限期 |
什么是两步式考核？
两步式考核（也称为评估或标准）要求您通过两个连续的阶段：
第一阶段（考核）：
- 达到利润目标（通常为 8-10%）
- 保持在drawdown限制内
- 满足最低交易天数（通常为 3-5 天）
- 时间限制（通常为 30 天）
第二阶段（验证）：
- 达到较低的利润目标（通常为 4-5%）
- 与第一阶段相同的drawdown规则
- 满足最低交易天数（通常为 3-5 天）
- 时间限制（通常为 60 天）
常见的两步式参数：
| 参数 | 第一阶段 | 第二阶段 |
|---|---|---|
| 利润目标 | 8-10% | 4-5% |
| 每日Drawdown | 4-5% | 4-5% |
| 最大Drawdown | 8-12% | 8-12% |
| 最低交易天数 | 3-5 | 3-5 |
| 时间限制 | 30 天 | 60 天 |
正面交锋比较
1. 难度级别
一步式考核：
更高的单阶段利润目标（8-10%）意味着您需要一次性实现可观的回报。如果您的账户达到利润目标但随后drawdown，您可能需要重建。压力集中在一个阶段。
两步式考核：
每个阶段都有较低的个人目标（8% 然后 5%），这使得每个阶段更容易实现。但是，您必须通过所有两个阶段，而不能失败任何一个阶段。总目标更高（13%），但分布在两个阶段，并在它们之间重置。
结论： 两步式考核在统计上更容易通过，因为每个阶段的障碍较低，并且第二阶段有更长的时间限制。但是，总时间投入更长。
2. 获得资金的时间
一步式：
- 最佳情况：1-5 天（激进、熟练的交易者）
- 平均：10-20 天
- 最大：取决于公司（30 天到无限期）
两步式：
- 最佳情况：10-15 天（每个阶段 5 天 + 激活）
- 平均：30-45 天
- 最大：总共 60-90 天
结论： 一步式考核平均能让您更快 2-3 倍获得资金。
3. 成本比较
大多数公司对两种评估类型收取相似的价格，但有些公司对一种模式提供略微折扣：
| 公司 | 一步式 ($100K) | 两步式 ($100K) | 最佳折扣 |
|---|---|---|---|
| FXIFY | ~$399 | ~$399 | KEY (28% off) |
| FundedNext | ~$399 (Express) | ~$399 (Evaluation) | — |
| MFF | ~$399 | ~$399 | WIN (50% off) |
| BlueGuardian | ~$399 | ~$399 | PFK (50% off) |
| PropShopTrader | ~$399 | ~$399 | PFK (60% off) |
4. 通过率
基于行业数据和公司披露：
一步式通过率：
- 行业平均水平：5-10% 的交易者通过
- 具有良好的风险管理：15-25%
- 更高的单阶段目标意味着更多的账户在达到目标之前爆仓
两步式通过率：
- 第一阶段通过率：10-15%
- 第二阶段通过率（通过第一阶段的人）：50-60%
- 总体通过率：5-9%
- 较低的每阶段目标有助于更多交易者生存
结论： 总体通过率相似，但两步式考核的第二阶段通过率更高，因为第一阶段过滤掉了不守纪律的交易者。
5. 心理压力
一步式：
- 更高的压力（一次机会）
- 可能会产生快速达到目标的紧迫感
- 害怕失去接近目标的进展
- 心理上更简单（一个目标，一套规则）
两步式：
- 每个阶段的压力较低
- 第二阶段感觉像是“胜利圈”，目标较低
- 第二阶段存在自满的风险
- 心理上更复杂（两套目标，两个时间段）
结论： 取决于个性。A 型交易者更喜欢一步式的清晰度。有耐心的交易者更喜欢两步式的渐进方法。
6. 策略兼容性
一步式更适合：
- 具有较高胜率的激进交易策略
- 能够快速捕捉大动作的动量交易者
- 具有经过验证的往绩的经验丰富的交易者
- 在压力下表现更好的交易者
两步式更适合：
- 保守、一致的策略
- 需要更多时间的头寸/波段交易者
- 喜欢较低每日目标的交易者
- 从验证阶段的延长的时间线中受益的初学者
公司特定的一步式 vs 两步式选项
FXIFY — 最佳一步式考核
FXIFY的一步式考核在交易者中很受欢迎，因为其没有一致性规则的政策。结合原始点差，它为能够快速达到 10% 的交易者创造了理想的环境。FXIFY 一步式详细信息：
- 利润目标：10%
- 没有一致性规则
- 没有最低交易天数
- 原始点差从 0.0 点开始
- 使用代码 KEY 获得 28% 的折扣
比较 FXIFY 考核 →
FundedNext — 最佳两步式考核
FundedNext 的评估（两步式）模式包括在两个阶段都提供 15% 的利润分成，使其成为最划算的两步式考核。FundedNext 两步式详细信息：
- 第一阶段：8% 的利润目标
- 第二阶段：5% 的利润目标
- 两个阶段都提供 15% 的利润分成
- 注资后高达 95% 的利润分成
比较 FundedNext 考核 →
Bulenox — 最佳一步式期货
对于期货交易者来说，Bulenox 的一步式评估提供 90% 的折扣（代码 PFK），对于快速、经济地访问注资期货账户来说是无与伦比的。FTMO — 经典两步式
FTMO 开创了两步式模式。他们的第一阶段（8% 的目标）和第二阶段（5% 的目标）仍然是行业基准。但是，他们不接受美国交易者，并且收费高于其他选择。您应该选择哪种考核类型？
如果符合以下条件，请选择一步式：
- 您是一位经验丰富的交易者，拥有经过验证的策略
- 您希望尽快获得资金
- 您的策略可以在 30 天内实际实现 8-10% 的目标
- 您喜欢简单、明确的评估
- 您在集中的压力下表现良好
- 您交易动量或突破策略
如果符合以下条件，请选择两步式：
- 您是初级或中级交易者
- 您喜欢较低的个人目标（8% 然后 5%）
- 您的策略是保守且一致的
- 您希望有更多时间来证明自己
- 您交易波段或头寸策略
- 您在分阶段的里程碑中表现更好
如果符合以下条件，请选择即时注资：
- 您是一位经验丰富、经过验证的交易者
- 您不想在评估上浪费时间
- 您有资金投资于更高的前期费用
- 您希望立即开始赚钱
- The5%ers 提供此选项——使用代码 PFKEY 获得 5% 的折扣
数学分析：期望值
让我们比较一下每个模式对于 $100K 账户的期望值：
一步式（$399，10% 目标，15% 通过率）：
- 如果通过，预期利润：$10,000 × 80% 利润分成 = $8,000
- 每次尝试的期望值：($8,000 × 15%) - ($399 × 85%) = $1,200 - $339 = $861
- 盈亏平衡通过率：4.75%
两步式（$399，13% 总目标，9% 通过率）：
- 如果通过，预期利润：$13,000 × 80% 利润分成 = $10,400
- 每次尝试的期望值：($10,400 × 9%) - ($399 × 91%) = $936 - $363 = $573
- 盈亏平衡通过率：3.7%
使用促销代码：
使用代码 PFK (Bulenox, 90% off)，一步式 EV 计算会发生巨大变化：
- 每次尝试的成本：~$40
- 期望值：($8,000 × 15%) - ($40 × 85%) = $1,200 - $34 = $1,166
通过任何一种考核类型的技巧
对于一步式考核：
- 预先加载您的交易——尽早建立缓冲
- 接近目标时缩小规模——保护您的收益
- 设置每日利润目标——目标是每天 0.5-1%
- 在每日 DD 的 50% 停止交易——保护账户
- 在目标的 80%+ 获利了结——考虑减少头寸规模
对于两步式考核：
- 第一阶段：正常交易——以正常风险为目标达到 8% 的目标
- 第二阶段：降低风险——5% 的目标更容易，保护资本
- 将第二阶段用作练习——培养您的注资账户习惯
- 不要急于进入第二阶段——您有 60 天的时间，明智地利用它们
- 保持一致性——第一阶段的习惯应该延续下去
所有考核公司的促销代码
| 公司 | 一步式 | 两步式 | 代码 | 折扣 |
|---|---|---|---|---|
| FXIFY | 是 | 是 | KEY | 28% off |
| Bulenox | 是 | 否 | PFK | 90% off |
| FundedNext | 是 (Express) | 是 (Eval) | — | — |
| MFF | 是 | 是 | WIN | 50% off |
| PropShopTrader | 是 | 是 | PFK | 60% off |
| BlueGuardian | 是 | 是 | PFK | 50% off |
| TPT | 是 | 否 | WIN | 40% off |
| TickTickTrader | 是 | 否 | PFK | 40% off |
| The5%ers | 即时 | 是 | PFKEY | 5% off |
| TradeDay | 是 | 否 | PFK | 30% off |
| ThinkCapital | 是 | 是 | PFK | 25% off |
| Earn2Trade | Gauntlet | 否 | PFK | 60% off |
常见问题
一步式还是两步式考核更容易通过？
两步式考核的每个阶段都有较低的目标，这使得各个阶段更容易。但是，总体通过率相似，因为您必须通过两个阶段。一步式更快，但需要在单个阶段达到更高的目标。哪种考核类型的通过率更高？
总体通过率相似 (5-10%)。两步式第二阶段的通过率要高得多 (50-60%)，因为第一阶段已经过滤掉了不一致的交易者。我可以先尝试一步式，然后切换到两步式吗？
是的——大多数公司都提供这两种选择。如果您在一步式中失败，您可以下次购买两步式考核（或反之亦然）。使用促销代码来最大限度地降低重试的成本。一步式考核更贵吗？
对于相同的账户规模，价格通常相似。真正的成本差异在于时间——一步式让您更快获得资金，因此您可以更快开始赚钱。如果我在两步式考核的第二阶段失败会怎样？
您将失去考核资格，需要从新的第一阶段重新开始。有些公司提供折扣重试。第一阶段的进度不会延续。即时注资模式比两者都好吗？
即时注资（如 The5%ers）完全跳过了评估，这对于经验丰富的交易者来说是理想的选择。前期成本通常较高，但您可以立即开始赚钱。每种考核类型平均需要多长时间？
一步式：平均 10-20 天。两步式：平均 30-45 天。这些估计假设有纪律的交易和适当的风险管理。专业交易者更喜欢哪种模式？
大多数专业交易者更喜欢一步式考核或即时注资，因为他们更看重资金的速度，而不是较低的阶段目标。但是，一些专业人士欣赏两步式模式的验证阶段，将其作为对其策略的额外确认。结论
一步式和两步式考核都在自营交易生态系统中占有一席之地。正确的选择取决于您的个人交易概况：
- 如果您经验丰富，对自己的策略充满信心，并且希望以最快的速度获得资金，请选择一步式
- 如果您喜欢较低的个人目标、更多的时间和分阶段的方法，请选择两步式
- 如果您已经过验证并且希望完全跳过评估，请选择即时注资
- 最便宜的一步式： Bulenox，代码 PFK (90% off)
- 最佳一步式外汇： FXIFY，代码 KEY (28% off)
- 最佳两步式价值： MFF，代码 WIN (50% off) 或 PropShopTrader，代码 PFK (60% off)
- 即时注资： The5%ers，代码 PFKEY (5% off)
一步式考核的高级技巧
预先加载策略
对于一步式考核，最有效的方法是预先加载您的利润。在第一周内积极交易（在风险限制内）以建立缓冲。一旦您达到目标的 50-60%，请减少头寸规模以保护收益，同时缓慢增加您的总额。10% 目标（00K 账户）的示例时间表：
- 第 1 周：目标 ,000（目标的 60%），具有标准风险
- 第 2 周：目标 ,500（目标的 25%），具有降低的风险
- 第 3 周：目标 ,500（目标的 15%），具有最小风险
- 总计：0,000——在风险敞口降低的情况下实现目标
追踪Drawdown管理
一些一步式考核使用追踪drawdown（drawdown阈值随着您的净值增加而向上移动）。这会显着改变策略：
使用静态Drawdown：
- 您的安全网保持固定在起始水平
- 建立缓冲可以为您提供永久的喘息空间
- 更积极的交易是可持续的
使用追踪Drawdown：
- 您的安全网随着您的净值而上升
- 大的盈利日会提高drawdown阈值
- 您永远无法放松——每个新高都会创建一个新的风险水平
- 考虑通过在接近目标时减少规模来锁定利润
多账户策略
许多经验丰富的交易者同时运行多个一步式评估。数学计算很有说服力：
- 运行 3 个评估，每个评估 00 = ,200 总成本
- 使用 Bulenox 代码 PFK：3 × 0 = 20 总计
- 如果三个评估中的任何一个通过，您将获得资金
- 组合通过概率远高于单次尝试
- 3 个廉价评估的成本低于 1 个标准评估
两步式考核的高级技巧
阶段过渡心理学
第一阶段和第二阶段之间的过渡是许多交易者绊倒的地方。在通过第一阶段的强烈关注之后，自然会倾向于：- 过度放松——因为第二阶段感觉更容易而失去纪律
- 改变策略——偏离在第一阶段有效的方法
最佳第二阶段方法
第二阶段通常有 5% 的利润目标和 60 天：- 每日目标：5% / 60 天 = 每天 0.08%（非常容易实现）
- 每周目标：~每周 0.4%
- 这意味着您可以非常保守
- 只交易 A+ 设置——忽略边缘机会
- 您的唯一目标是不亏损，而不是积极增长
两步式费用优化
如果您在第二阶段失败，您将失去所有进度，必须从第一阶段重新开始。这使得第二阶段的失败比第一阶段的失败更昂贵。为了优化：- 使用最便宜的公司进行第一阶段练习
- 将您的优质公司留到您真正准备好时使用
- 永远不要急于进入第二阶段——利用所有可用时间
混合模式：超越一步式和两步式
即时注资
The5%ers 和 InstantFunding 提供您可以完全跳过评估的模式。您支付更高的前期费用，但立即开始交易注资账户。最适合： 经验丰富、拥有经过验证的往绩并且重视时间胜过金钱的交易者。
促销代码： The5%ers (PFKEY, 5% off), InstantFunding (AFFSPARK16, 10% off)
扩展考核
一些公司（如 BlueGuardian）提供扩展考核，您可以从较小的账户开始，并随着时间的推移证明自己，逐渐获得更多资金。最适合： 建立长期职业生涯的有耐心的交易者。代码 PFK 获得 50% 的折扣。
免费重试
如果您在特定条件下失败（例如，您盈利但达到了每日drawdown），某些公司会提供免费重试。这种混合方法降低了失败的成本。真实世界的成功案例
保守的两步式交易者
一位波段交易者选择了 FundedNext 两步式评估。他平均每天 0.3%，从不冒险超过每次交易的 0.5%。在 24 天内通过第一阶段，在 18 天内通过第二阶段。现在管理着一个 00K 的注资账户，利润分成 95%。主要收获： 在两步式考核中，耐心和一致性胜过激进交易。
激进的一步式黄牛
一位期货黄牛选择了 Bulenox 一步式，代码 PFK（90% off，~0）。专门在 NinjaTrader 上交易 NQ。使用 DOM 黄牛在 6 个交易日内达到利润目标。总成本：0。注资账户的每月收入：,000-5,000。主要收获： 一步式考核奖励能够快速执行的熟练、激进的交易者。
投资组合方法
一位经验丰富的外汇交易者同时在 3 家公司购买了 5 个一步式评估（总成本：~00，使用折扣代码）。她通过了 5 个中的 2 个，给了她两个总计 00K 的注资账户。失败的尝试成本低于单个标准评估。主要收获： 跨多个廉价评估进行多元化可以最大限度地提高您的成功概率。